風險管理

風險管理考古題計算......急

C 03 聯電選擇權的Delta為0.53

Gamma為0.01

股價50元

日報酬率波動度為2%

用Delta-Gamma Normal法

試求100張聯電選擇權一天的99%VaR為何？N(-1.645)=0.05

N(-2.33)=0.01(A)85

575 (B)85

757 (C)120

776 (D)120

876 C 04 某投資人擁有友達股票100萬元

根據過去資料估算

其日報酬率波動度為3.5%

平均日報酬率為0.25%

則十天的絕對99%VaR為何 N(-1.645)=0.05

N(-2.33)=0.01(A)250

334 (B)235

662 (C)232

884 (D)253

151 C 05 一個5年到期的零息債券價值500萬

目前殖利率為3.45%

殖利率變動的日標準差為10 bps

則投資組合10天的95%VaR為多少(A)12

563 (B)39

754 (C)125

712 (D)397

535 B 06 有A、B兩資產

其報酬率的每日波動性分別為1.2%及1.5%

若一投資組合包含A資產400元和B資產800元

且兩資產相關係數為0.5

則此投資組合一天的95% VaR？(A)20.51 (B)24.66 (C)26.43 (D)28.56 D 16 假設股價現在為75元

一年後不是50元就是100元

且一年期的無風險利率為10%。

根據單期的二項式選擇權評價模式

一個執行價格為75元的賣權價值為多少(A)14.77(B)17.44(C)7.59(D)7.95 A 17 BB級債券在第1、2、3年的邊際違約機率分別是3%、4%及5%

請估計三年後的累積違約機率是多少？(A)11.54%(B)12.00%(C)12.36%(D)13.95% D 18 一年期公債殖利率為10%

一年期公司債殖利率為12%

若其回收率為50%

請估計此公司債的違約機率。

(A)2.54%(B)2.00%(C)3.36%(D)3.57% B 20 KMV模型以違約間距估計違約機率(EDF)

台南公司資產市價$500百萬

公司長期負債價值$200百萬

短期負債價值$200百萬

且資產報酬率的標準差為100百萬

請問公司的違約間距為何？(A)1(B)2(C)3(D)4 D 21 承上題

請在風險中立的假設下

估計台南公司的EDF為何？(A)N(1)(B)N(2)(C)N(-1)(D)N(-2) C 33 假設銀行有一筆本金$1

000萬的放款

其年利率為6%

已經計提的風險資本為$75萬

銀行為這筆放款每年支付了15萬的營業成本

而本放款的預期損失每年為放款金額的2%。

請根據以上條件估計此筆放款的RAROC。

(A)53.33%(B)60.00%(C)33.33%(D)17.58% A 34 一個債券交易員目前的債券部位價值一億元

年波動度是25%。

此部位的獲利為一千萬元

風險資本(Risk Capital)是根據常態分配假設下99%的信賴水準與一年評估期間的風險值所算出來的。

假設報酬率為常態分配的情況下

其風險調整後績效評估(RAPM)為何？(A)15.75%(B)17.75%(C)13.65%(D)19.58% 各位大大

可以幫我先貼題目後、再寫答案嗎

? 感謝哦...
1.1-day 99% VaR of 聯電股票（△S）=